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核心要點
- 1️⃣ 隨著投資者風險偏好提升，黃金 (XAU‑USD) 與白銀 (XAG‑USD) 均出現回檔。
- 2️⃣ 市場預期美聯儲 (Fed) 於 2025 年底前降息 25 基點，提升了風險資產的吸引力。
- 3️⃣ 本週公布的美國非農就業報告與核心 CPI 數據仍在觀望中，若弱於預期將支撐貴金屬需求。
- 4️⃣ 技術面上，黃金跌破 2,080 美元支撐，若持續跌破可能測試 2,030；阻力位在 2,150 美元附近。
- 5️⃣ 白銀則在 25.5 美元支撐下震盪，阻力位約 27.5 美元，若突破將向 29 美元測試。
- 6️⃣ 風險資產指數（如 S&P 500）持續上漲，資金從避險資產流向股市，進一步壓低貴金屬價格。
- 7️⃣ 交易量顯示黃金短線空頭持倉增加 12%，白銀空頭持倉增加 9%。
- 8️⃣ 市場情緒指標 (COT) 顯示投機者淨多頭已降至兩個月低點，顯示空頭情緒升溫。
主要影響
風險偏好上升與聯儲降息預期共同壓低金銀價格，短期內貴金屬將持續受壓。
關鍵數據或日期
- 2025/12/5 – 美國非農就業人數 (Non‑Farm Payrolls) 公布
- 2025/12/6 – 美國核心消費者物價指數 (Core CPI) 公布
- 2025/12/10 – 美聯儲官員講話彙總，暗示可能的利率路徑
支撐阻力區間
- 黃金 (XAU‑USD) 支撐 2,080 / 阻力 2,150
- 白銀 (XAG‑USD) 支撐 25.5 / 阻力 27.5
量化交易影響
- ① 風險偏好指標 (如 VIX、股指期貨) 上升時，將金銀的多頭持倉權重降低 15% 以避免風險溢出。
- ② 針對金銀的均值回歸模型可將回測窗口縮短至 5 天，捕捉短期回檔的快速反彈機會。
- ③ 依據支撐/阻力位設置止損/止盈：若金價跌破 2,080，觸發止損；若白銀突破 27.5，則加碼多單。
