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核心要點
- 日本央行（BoJ）在 12 月會議上暗示將進一步收緊貨幣政策，提升了日圓的賣壓。
- 美元因美國核心 CPI 持續高於預期以及美聯儲（Fed）維持緊縮基調，保持走強。
- USD/JPY 已突破 154.5，測試 155.0 的阻力位，技術面呈現上升三角形突破跡象。
- 市場情緒偏負面，投資人避險需求下降，日圓作為避險貨幣的需求被削弱。
- 若 155.0 被突破，下一個阻力位在 156.5；若回測失敗，支撐位在 152.5 與 151.0。
- 關鍵經濟日程：12 月 12 日美國 CPI、12 月 13 日日本 CPI、12 月 16 日美聯儲會議紀要。
- ING 認為短期內美元兌日圓仍有上行空間，但警告波動率將持續升高。
- 量化模型需重新校正 BoJ 鷹派預期的風險溢酬參數，並加強對 155 關鍵位的事件驅動測試。
主要影響
美元兌日圓可能突破 155，進一步削弱日圓，對外匯市場的風險偏好產生連鎖反應。
關鍵數據或日期
- 2025/12/12 – 美國核心消費者物價指數（CPI）公布
- 2025/12/13 – 日本消費者物價指數（CPI）公布
- 2025/12/16 – 美聯儲會議紀要發布
- 2025/12/20 – 日本央行（BoJ）政策會議紀要發布
支撐阻力區間
- USD/JPY 支撐 152.5 / 阻力 155.0
- USD/JPY 支撐 151.0 / 阻力 156.5
量化交易影響
- 在模型中加入 BoJ 鷹派訊號的「政策驚喜因子」（Policy Surprise Factor），以捕捉日圓急速貶值的非線性效應。
- 設定動態止損/止盈：若價格突破 155.0，將止盈目標調整至 156.5；若跌破 152.5，立即觸發止損以防止回撤。
- 加強波動率預測模型（如 GARCH）參數的更新頻率，因政策面變動將提升 USD/JPY 的波動率。
