來源網址：InvestingCube – USDJPY Downtrend and Why December Rate Decisions May Not Hold the Trump Card‘>InvestingCube – USDJPY Downtrend and Why December Rate Decisions May Not Hold the Trump Card
核心要點
- 過去 10 天 USD/JPY 走低，已跌破 148.00 区间，呈现明显的下行趋势。
- 市场焦点集中在美联储（Fed）与日本央行（BoJ）12 月的利率决议，但文章指出两边都有意外风险。
- 美联储可能在 12 月 11 日会议上维持 5.25%‑5.50% 区间，若出现鹰派言论或提前降息暗示，美元将出现快速回弹。
- 日本央行在 12 月 20 日会议上可能继续维持超宽松政策，但若出现通胀回升或政策微调，日元将出现短期支撑。
- 技术面上，日线图显示 147.50 为关键支撑，若跌破将测试 146.00；上方阻力位在 149.20 与 150.00。
- 美元指数（DXY）近期走弱，加上美国核心 CPI 低于预期，进一步削弱美元对日元的动能。
- 外汇市场整体情绪偏负面，投資者倾向于避险资产，日元的避险需求仍有支撑。
- 文章提醒，12 月的利率决定可能被“意外因素”掩盖，交易者应关注会议纪要与官员言论的细节。
- 量化模型若仅依据利率预期可能失效，需加入事件驱动的波动率因子。
- 短线交易者可考虑在 147.50 附近设立止损，若跌破即转为空头；若回升至 149.20 附近则可考虑短线多头布局。
主要影響
美元兌日圓的持續下跌與12 月利率決策的未知變數，將加劇短期波動並可能觸發技術性跌破。
關鍵數據或日期
- 美聯儲利率決議 – 2025年12月11日
- 日本央行利率決議 – 2025年12月20日
- 美國12 月核心CPI公佈 – 2025年12月12日
- 日本12 月核心CPI公佈 – 2025年12月13日
- 美元指數（DXY）最新讀數 – 2025年12月2日 101.3
支撐阻力區間
- USD/JPY 支撐 147.50 / 阻力 149.20
- USD/JPY 次級支撐 146.00 / 次級阻力 150.00
量化交易影響
- 在模型中加入利率會議紀要情緒指標（如 Bloomberg Sentiment）以捕捉非預期言論對價格的即時衝擊。
- 使用波動率加權的倉位管理：當 12 月利率決策前後隱含波動率 (IV) 超過 20% 時，降低單筆交易的風險敞口。
- 設定自動觸發的技術止損/止盈：若價格跌破 147.50 即平倉；若回升突破 149.20 且成交量放大 30% 以上，則開啟短線多頭。
