來源網址：https://www.fxstreet.com/news/usd-jpy-retraces-after-boj-rate-hike-boost-bbh-202512021158
核心要點
- 日本央行（BoJ）於2025年10月31日首次升息0.25%，將政策利率調升至0.10%，結束長期負利率。
- 升息消息公布後，美元兌日圓（USD/JPY）瞬間突破160.00大關，創下近三個月新高。
- 隨著市場消化升息預期，美元兌日圓在短線內回撤至約158.20，呈現跌幅約1.1%。
- 美國核心消費者物價指數（CPI）預計於2025年12月12日公布，若持續高於預期，將再次推升美元走勢。
- 市場情緒偏負面，投資人仍對日圓的避險需求保持警惕，特別是在全球風險偏好下降的情況下。
- 技術面顯示，日圓仍受阻於159.00阻力位，若跌破158.00支撐，可能測試157.50區間。
- BBH指出，短期內美元兌日圓的波動率將上升，建議交易者留意止損位與波動率指標。
主要影響
日本升息提升日圓短期走強動能，但美元仍受美國通膨數據支撐，導致USD/JPY 出現快速回撤。
關鍵數據或日期
- 2025年10月31日 – 日本央行宣布升息0.25%，政策利率升至0.10%。
- 2025年12月12日 – 美國核心CPI數據公布（預估年增4.2%）。
- 2025年12月2日 – BBH 發布市場觀點報告。
支撐阻力區間
- USD/JPY 支撐 157.50 / 阻力 159.00
- USD/JPY 短期支撐 158.00 / 短期阻力 160.00
量化交易影響
- 波動率模型（如 GARCH）需調整參數，以捕捉升息後的波動率激增。
- 均值回歸策略可在突破 158.00 支撐後加倉空頭，或在回升至 159.00 阻力前設置止盈。
- 高頻套利者應留意成交量在 160.00 附近的急速減少，避免在流動性乾枯時執行大額單。
