核心要點
• 美元兌盧比 (USD/INR) 首次突破 90.00，創下歷史新高。
• 印度財政赤字持續擴大，2025 財政年度預估赤字佔 GDP 約 7.5%（較上年上升 0.5 個百分點）。
• 外資持續撤出，2024 年底至 2025 年初淨資金外流約 10 億美元。
• 市場對印度盧比的信心受挫，導致 INR 匯率快速貶值。
• 美聯儲維持高利率環境，美元走強為 INR 進一步下行提供動能。
• 印度央行 (RBI) 可能在未來 1-2 週內介入市場，提供流動性以抑制過度波動。
• 技術面上，USD/INR 已跌破重要支撐 89.50，若持續下破將測試 88.80。
• 短線交易者需留意 91.00 的阻力位，若突破可能引發快速回彈。
• 印度財政赤字持續擴大，2025 財政年度預估赤字佔 GDP 約 7.5%（較上年上升 0.5 個百分點）。
• 外資持續撤出，2024 年底至 2025 年初淨資金外流約 10 億美元。
• 市場對印度盧比的信心受挫，導致 INR 匯率快速貶值。
• 美聯儲維持高利率環境，美元走強為 INR 進一步下行提供動能。
• 印度央行 (RBI) 可能在未來 1-2 週內介入市場，提供流動性以抑制過度波動。
• 技術面上，USD/INR 已跌破重要支撐 89.50，若持續下破將測試 88.80。
• 短線交易者需留意 91.00 的阻力位，若突破可能引發快速回彈。
主要影響
• 美元持續走強與印度財政與資金壓力雙重打擊
• 使 INR 大幅貶值
• 市場風險偏好下降。
• 使 INR 大幅貶值
• 市場風險偏好下降。
關鍵數據或日期
• 2025 年 12 月 3 日 – 報導發布日期
• 2025 財政年度預估財政赤字佔 GDP 7.5%
• 2024 年底至 2025 年初外資淨流出 10 億美元
• 2025 財政年度預估財政赤字佔 GDP 7.5%
• 2024 年底至 2025 年初外資淨流出 10 億美元
支撐阻力區間
• USD/INR 支撐 89.50 / 阻力 91.00
• 次級支撐 88.80 / 次級阻力 92.20
• 次級支撐 88.80 / 次級阻力 92.20
量化交易影響
1. 因波動率急升，量化策略應提升波動率門檻（如 VIX/ATR）以避免過度觸發止損。
2. 在 90.00 以上的價格區間，可考慮加入短期均線交叉（5‑日/20‑日 SMA）作為進出場信號，以捕捉快速回彈或持續下跌的趨勢。
3. 若模型使用匯率相關的統計套利，需重新校正相關係數，因 INR 的急速貶值可能破壞歷史相關性。
2. 在 90.00 以上的價格區間，可考慮加入短期均線交叉（5‑日/20‑日 SMA）作為進出場信號，以捕捉快速回彈或持續下跌的趨勢。
3. 若模型使用匯率相關的統計套利，需重新校正相關係數，因 INR 的急速貶值可能破壞歷史相關性。
