核心要點
• 美元兌盧比 (USD/INR) 在 2025 年 12 月 3 日突破 90.00 大關，創下歷史新高。• 印度財政赤字在 2025 財政年度第三季擴大至 7.5% 的 GDP，遠高於市場預期的 6.8%。• 外資持續撤出，單日淨資金外流達 12.3 億美元，加劇盧比貶值壓力。• 印度央行 (RBI) 當日介入外匯市場，賣出約 5 億美元 以支撐盧比，但效果有限。• 技術面上，USD/INR 的即時阻力位在 91.20，支撐位在 89.50，若跌破支撐可能測試 88.80。• 市場情緒偏向正面，投資者預期美元持續走強與印度政策不確定性提升。• 分析師警告，若財政赤字持續惡化，外資流出將進一步推高匯率波動。
主要影響
• 印度盧比大幅貶值• 提升進口成本與通脹壓力• 同時加大外匯市場波動。
關鍵數據或日期
• 2025 年 12 月 3 日：USD/INR 突破 90.00。• 2025 財政年度 Q3 財政赤字：7.5% 的 GDP（公布於 2025-11-30）。• 2025 年 12 月 2 日：單日資金外流 12.3 億美元。• 2025 年 12 月 2 日：RBI 介入賣出 5 億美元。
支撐阻力區間
• USD/INR 支撐 89.50 / 阻力 91.20• 若跌破支撐，下一關鍵支撐位於 88.80
量化交易影響
1. 模型需調整匯率波動參數，將 90.00 作為新上限警示，避免在突破後持有過多 INR 多頭倉位。2. 將財政赤字與外資流出數據納入因子模型，以捕捉宏觀驅動的匯率走勢，提升策略的預測精度。3. 在阻力位 91.20 附近設定止盈或動態追蹤止損，防止因突發政策干預造成的快速回撤。
