日期：Wed, 03 Dec 2025 16:29:12 -0500
核心要點
• 美國 11 月非農就業人數僅新增 145,000 人，遠低於預期 210,000 人，失業率升至 3.8%（預期 3.7%）。
• CME FedWatch 顯示美聯儲降息機率升至 90%（從上週的 70% 上升），市場預期 2026 年首次降息。
• EUR/USD 匯率即時上漲至 1.1150，較前一交易日升 0.5%，創近兩週最高。
• 歐元區通脹與經濟數據持續強勁，風險偏好回暖，提升了歐元的相對吸引力。
• 技術面上，EUR/USD 受支撐於 1.1100，阻力位在 1.1200，若突破阻力可能測試 1.1300。
• 下一波關鍵美國經濟數據為 12 月 12 日 的 CPI（消費者物價指數）以及 12 月 30 日 的 PCE（個人消費支出）通脹報告。
• CME FedWatch 顯示美聯儲降息機率升至 90%（從上週的 70% 上升），市場預期 2026 年首次降息。
• EUR/USD 匯率即時上漲至 1.1150，較前一交易日升 0.5%，創近兩週最高。
• 歐元區通脹與經濟數據持續強勁，風險偏好回暖，提升了歐元的相對吸引力。
• 技術面上，EUR/USD 受支撐於 1.1100，阻力位在 1.1200，若突破阻力可能測試 1.1300。
• 下一波關鍵美國經濟數據為 12 月 12 日 的 CPI（消費者物價指數）以及 12 月 30 日 的 PCE（個人消費支出）通脹報告。
主要影響
• 美國勞動市場疲弱大幅提升降息預期
• 推動歐元兌美元走強
• 市場對美元的風險偏好下降。
• 推動歐元兌美元走強
• 市場對美元的風險偏好下降。
關鍵數據或日期
• 11 月非農就業新增 145,000 人（公布於 2025/12/03）
• 失業率 3.8%（公布於 2025/12/03）
• CME FedWatch 降息機率 90%（截至 2025/12/03）
• 12 月 12 日 CPI 公布
• 12 月 30 日 PCE 通脹公布
• 失業率 3.8%（公布於 2025/12/03）
• CME FedWatch 降息機率 90%（截至 2025/12/03）
• 12 月 12 日 CPI 公布
• 12 月 30 日 PCE 通脹公布
支撐阻力區間
• EUR/USD 支撐 1.1100 / 阻力 1.1200
• 若突破阻力，下一阻力位於 1.1300
• 若突破阻力，下一阻力位於 1.1300
量化交易影響
1. 將 EUR/USD 的多頭倉位權重上調 10%~15%，同時將止損設定在新支撐 1.1100 以下，以捕捉短期上行趨勢。
2. 在波動率模型中降低美元相關資產的隱含波動率（IV），因降息機率提升使美元走弱的預期波動減少。
2. 在波動率模型中降低美元相關資產的隱含波動率（IV），因降息機率提升使美元走弱的預期波動減少。
