來源網址：https://www.fxstreet.com/news/usd-jpy-retraces-after-boj-rate-hike-boost-bbh-202512021158
核心要點
- 日本央行（BoJ）於 2025 年 12 月 1 日宣布自 2007 年以來首次升息，將短期政策利率上調至 0.0%~0.1%。
- 升息消息令日圓（JPY）走強，美元兌日圓（USD/JPY）從 152.3 匯回跌至約 149.8，出現回檔。
- BBH 表示，日圓的升值主要是因為市場重新評估日本與美國利差的預期，短期內仍可能出現波動。
- 美國方面，12 月 10 日將公布 11 月 CPI，市場關注是否會促使美聯儲（Fed）在 12 月會議上維持或調整利率政策。
- 技術面上，USD/JPY 目前在 149.5 附近形成支撐，若跌破則可能測試 147.0；上方阻力位在 151.5，若突破則有望回測 153.0。
- 市場情緒偏負面，投資者對於日圓短期持續走強持謹慎態度，且美元指數（DXY）亦呈現弱勢。
主要影響
日銀升息直接推升日圓，導致 USD/JPY 走弱，短期內外匯市場波動加大。
關鍵數據或日期
- 2025‑12‑01：日本央行（BoJ）升息決議
- 2025‑12‑10：美國 11 月消費者物價指數（CPI）公布
- 2025‑12‑11：美聯儲（Fed）政策會議結果預期
支撐阻力區間
- USD/JPY 支撐 149.5 / 阻力 151.5
- 若跌破支撐 149.5，下一支撐位 147.0；若突破阻力 151.5，下一阻力位 153.0
量化交易影響
- 模型需重新校正日本與美國利差預期，將日圓升值的因子權重上調。
- 考慮在 149.5 附近設置止損/止盈單，利用支撐/阻力區間的短線波動進行高頻套利。
- 因升息訊息引發波動率上升，建議在波動率模型（如 GARCH）中加入事件衝擊項，以提升風險預測精度。
