日期：Sat, 17 Jan 2026 22:00:25 -0500
核心要點
• USD/JPY 連續三週上漲，週五收盤於 158.066，漲幅 0.09%。
• 美國強勁經濟數據削弱了市場對 3 月 美聯儲降息的預期，提升美元需求。
• 日本首相高市早苗暗示提前選舉與擴張性財政支出，使 USD/JPY 於 1 月 14 日 觸及高點 159.453。
• 日本央行預計於 1 月 23 日 仍維持利率在 0.75%，但市場關注第二季加息與中性利率上升至約 1.5%–2% 的訊號。
• 本週日本關鍵經濟指標包括機械訂單、貿易收支、通膨與私營部門 PMI，若通膨好於預期將提升加息機率。
• 美國核心個人消費支出物價指數（Core PCE）預計於 1 月 22 日 公布，預估為 2.7%，若低於預期將重新點燃對美聯儲降息的猜測。
• 技術面上，若跌破 50 日 EMA（約 158），可能觸發向下測試支撐 155、150、140；上行則受干預警告限制，阻力約在 160。
• 中期預測若日本央行採取鷹派路線、而美聯儲保持或轉為鴿派，USD/JPY 有望跌至 150，甚至進一步測試 145–140 区间。
• 美國強勁經濟數據削弱了市場對 3 月 美聯儲降息的預期，提升美元需求。
• 日本首相高市早苗暗示提前選舉與擴張性財政支出，使 USD/JPY 於 1 月 14 日 觸及高點 159.453。
• 日本央行預計於 1 月 23 日 仍維持利率在 0.75%，但市場關注第二季加息與中性利率上升至約 1.5%–2% 的訊號。
• 本週日本關鍵經濟指標包括機械訂單、貿易收支、通膨與私營部門 PMI，若通膨好於預期將提升加息機率。
• 美國核心個人消費支出物價指數（Core PCE）預計於 1 月 22 日 公布，預估為 2.7%，若低於預期將重新點燃對美聯儲降息的猜測。
• 技術面上，若跌破 50 日 EMA（約 158），可能觸發向下測試支撐 155、150、140；上行則受干預警告限制，阻力約在 160。
• 中期預測若日本央行採取鷹派路線、而美聯儲保持或轉為鴿派，USD/JPY 有望跌至 150，甚至進一步測試 145–140 区间。
主要影響
• 日本央行的鷹派訊號與美聯儲的寬鬆預期將使美元兌日圓在中期內走弱
• 突破 160 的上行空間受限。
• 突破 160 的上行空間受限。
關鍵數據或日期
• 1 月 12 日, 2026 – USD/JPY 低點 157.515
• 1 月 14 日, 2026 – USD/JPY 高點 159.453
• 1 月 16 日, 2026 – 週結算收盤 158.066
• 1 月 17 日, 2026 – 美聯儲 FOMC 靜默期開始
• 1 月 22 日, 2026 – 美國 Core PCE 預估 2.7%
• 1 月 23 日, 2026 – 日本央行利率決策（預計維持 0.75%）與季報發布
• 3 月 2026 – 市場原本預估的美聯儲降息機率已降至 21.1%
• 6 月 2026 – 美聯儲降息機率降至 60.7%
• 1 月 14 日, 2026 – USD/JPY 高點 159.453
• 1 月 16 日, 2026 – 週結算收盤 158.066
• 1 月 17 日, 2026 – 美聯儲 FOMC 靜默期開始
• 1 月 22 日, 2026 – 美國 Core PCE 預估 2.7%
• 1 月 23 日, 2026 – 日本央行利率決策（預計維持 0.75%）與季報發布
• 3 月 2026 – 市場原本預估的美聯儲降息機率已降至 21.1%
• 6 月 2026 – 美聯儲降息機率降至 60.7%
支撐阻力區間
• USD/JPY 支撐 155 / 阻力 160
• USD/JPY 支撐 150 / 阻力 159.453
• USD/JPY 支撐 140
• USD/JPY 支撐 150 / 阻力 159.453
• USD/JPY 支撐 140
量化交易影響
1. 在程式交易中加入條件單：若價格跌破 50 日 EMA（約 158），自動賣出 USD/JPY 並設定止盈於支撐 155，止損於 160 上方。
2. 使用波動率與干預風險模型，將多頭部位的最大敞口限制在 160 以下，以避免因日本政府干預而產生的突發回撤。
3. 將日本央行政策意外（如提前加息或中性利率上調至 1.5%–2%）與美國 Core PCE 結果作為因子，動態調整 USD/JPY 的倉位大小與方向。
2. 使用波動率與干預風險模型，將多頭部位的最大敞口限制在 160 以下，以避免因日本政府干預而產生的突發回撤。
3. 將日本央行政策意外（如提前加息或中性利率上調至 1.5%–2%）與美國 Core PCE 結果作為因子，動態調整 USD/JPY 的倉位大小與方向。
