日期：Sat, 17 Jan 2026 22:00:25 -0500
核心要點
• 美元兌日圓USD/JPY在截至1月16日的週期內連續三週上漲，收盤於158.066，漲幅0.09%。
• 美國強勁經濟數據削弱了市場對3月美聯儲降息的預期，提升美元需求；同時日本首相高市早苗的突選與財政擴張計畫抑制日圓需求。
• 日本央行預計於1月23日維持政策利率在0.75%，但若通膨與外部需求強勁，可能提前啟動第二季加息，這將利好日圓。
• 關鍵日本經濟指標包括機械訂單、貿易數據、通膨與私營部門PMI，尤其是通膨與貿易將左右日圓的中期走勢。
• 美國核心個人消費支出指數（Core PCE）預計11月上漲2.7%，若低於預期將助長市場對3月降息的猜測，對美元不利。
• 技術面上，日線圖顯示USD/JPY仍在50日與200日指數移動平均線（EMA）之上，但若跌破50日EMA，將觸發近期看跌反轉。
• 市場普遍預期若日本央行採取鷹派中性利率（約1.5%‑2%），將引發日圓套利（carry‑trade）平倉，進一步壓低USD/JPY。
• 介於日圓干預警告與政治不確定性，短期上行阻力位在159.453，若突破將挑戰160大關。
• 美國強勁經濟數據削弱了市場對3月美聯儲降息的預期，提升美元需求；同時日本首相高市早苗的突選與財政擴張計畫抑制日圓需求。
• 日本央行預計於1月23日維持政策利率在0.75%，但若通膨與外部需求強勁，可能提前啟動第二季加息，這將利好日圓。
• 關鍵日本經濟指標包括機械訂單、貿易數據、通膨與私營部門PMI，尤其是通膨與貿易將左右日圓的中期走勢。
• 美國核心個人消費支出指數（Core PCE）預計11月上漲2.7%，若低於預期將助長市場對3月降息的猜測，對美元不利。
• 技術面上，日線圖顯示USD/JPY仍在50日與200日指數移動平均線（EMA）之上，但若跌破50日EMA，將觸發近期看跌反轉。
• 市場普遍預期若日本央行採取鷹派中性利率（約1.5%‑2%），將引發日圓套利（carry‑trade）平倉，進一步壓低USD/JPY。
• 介於日圓干預警告與政治不確定性，短期上行阻力位在159.453，若突破將挑戰160大關。
主要影響
• 日本央行若採取鷹派政策
• 將縮小美日利差
• 預期使USD/JPY在中期跌破150
• 即使美國勞動與通膨數據偏強亦難突破160阻力。
• 將縮小美日利差
• 預期使USD/JPY在中期跌破150
• 即使美國勞動與通膨數據偏強亦難突破160阻力。
關鍵數據或日期
• 日本機械訂單、貿易與私營PMI（本週公佈）
• 日本通膨數據（1月22日）
• 美國ADP就業與失業救濟申請（本週公佈）
• 美國核心個人消費支出指數（1月22日）
• 日本央行利率決策與季報（1月23日）
• FOMC資訊封鎖期開始（1月17日）
• CME FedWatch顯示3月降息機率21.1%、6月降息機率60.7%（截至1月16日）
• 日本通膨數據（1月22日）
• 美國ADP就業與失業救濟申請（本週公佈）
• 美國核心個人消費支出指數（1月22日）
• 日本央行利率決策與季報（1月23日）
• FOMC資訊封鎖期開始（1月17日）
• CME FedWatch顯示3月降息機率21.1%、6月降息機率60.7%（截至1月16日）
支撐阻力區間
• USD/JPY 支撐 155 / 阻力 160
• USD/JPY 支撐 150 / 阻力 159.453
• USD/JPY 中期支撐區間 145‑140
• USD/JPY 支撐 150 / 阻力 159.453
• USD/JPY 中期支撐區間 145‑140
量化交易影響
1. 在策略中加入條件單：若價格跌破155即觸發做多日圓或做空USD/JPY的自動下單；若跌破150則加碼或切換至高頻套利模式。
2. 將日本央行決策（1月23日）與美國核心PCE（1月22日）作為事件驅動因子，使用事件窗口模型評估其對USD/JPY波動率的即時衝擊。
2. 將日本央行決策（1月23日）與美國核心PCE（1月22日）作為事件驅動因子，使用事件窗口模型評估其對USD/JPY波動率的即時衝擊。
