日期：Sun, 04 Jan 2026 22:17:58 -0500
核心要點
• 日圓連續第 4 天走弱，於亞洲時段跌至近 兩週低點，美元持續走強。
• 日本央行 (BoJ) 於 12 月將基準利率提升至 30 年高點 0.75%，但表示未來加碼幅度將視經濟情況而定，市場對進一步緊縮缺乏明確時間表。
• 美國特種部隊突襲委內瑞拉，捕獲總統馬杜羅，提升地緣政治風險，使美元作為全球儲備貨幣的需求上升。
• 美元/日圓 (USD/JPY) 已突破 157.00，200 期簡單移動平均線 (SMA) 位於 156.04，形成上行技術格局；MACD、RSI 亦顯示多頭動能。
• 市場預期美聯儲 (Fed) 可能於 3 月 開始降息，且對聯儲獨立性存疑，這將對美元形成上限壓力。
• 投資人持續關注本週美國重要宏觀指標：本週一公布的 ISM 製造業 PMI 以及本週五的非農就業報告，以判斷美聯儲降息路徑。
• 若日圓持續弱勢，市場仍在觀望日本當局是否會介入干預，以防止匯率過度走低。
• 日本央行 (BoJ) 於 12 月將基準利率提升至 30 年高點 0.75%，但表示未來加碼幅度將視經濟情況而定，市場對進一步緊縮缺乏明確時間表。
• 美國特種部隊突襲委內瑞拉，捕獲總統馬杜羅，提升地緣政治風險，使美元作為全球儲備貨幣的需求上升。
• 美元/日圓 (USD/JPY) 已突破 157.00，200 期簡單移動平均線 (SMA) 位於 156.04，形成上行技術格局；MACD、RSI 亦顯示多頭動能。
• 市場預期美聯儲 (Fed) 可能於 3 月 開始降息，且對聯儲獨立性存疑，這將對美元形成上限壓力。
• 投資人持續關注本週美國重要宏觀指標：本週一公布的 ISM 製造業 PMI 以及本週五的非農就業報告，以判斷美聯儲降息路徑。
• 若日圓持續弱勢，市場仍在觀望日本當局是否會介入干預，以防止匯率過度走低。
主要影響
• 美元持續走強推升 USD/JPY
• 日圓弱勢加劇
• 但美聯儲降息預期與可能的日本干預將形成上行阻力。
• 日圓弱勢加劇
• 但美聯儲降息預期與可能的日本干預將形成上行阻力。
關鍵數據或日期
• BoJ 於 12 月將基準利率調升至 0.75%（30 年高點）
• 美國特種部隊於 2026 年 1 月 4 日（星期六）突襲委內瑞拉
• 本週一（2026 年 1 月 6 日）公布美國 ISM 製造業 PMI
• 本週五（2026 年 1 月 10 日）公布美國非農就業人數（Nonfarm Payrolls）
• 市場預期美聯儲可能於 2026 年 3 月 開始降息
• 美國特種部隊於 2026 年 1 月 4 日（星期六）突襲委內瑞拉
• 本週一（2026 年 1 月 6 日）公布美國 ISM 製造業 PMI
• 本週五（2026 年 1 月 10 日）公布美國非農就業人數（Nonfarm Payrolls）
• 市場預期美聯儲可能於 2026 年 3 月 開始降息
支撐阻力區間
• USD/JPY 支撐 156.04（200 期 SMA）
• USD/JPY 阻力 158.00（近期高點附近）
• USD/JPY 阻力 158.00（近期高點附近）
量化交易影響
1. 動能模型可在 USD/JPY 站上 200 SMA（156.04）時保持多頭倉位，並以突破該支撐作為止損訊號。
2. 將美國宏觀事件（如 ISM PMI、Nonfarm Payrolls）與地緣政治新聞作為因子，加入模型以捕捉短期波動。
3. 考慮加入 BoJ 干預概率的風險調整因子，當日圓跌破 155.00 時降低倉位或轉為對沖策略。
2. 將美國宏觀事件（如 ISM PMI、Nonfarm Payrolls）與地緣政治新聞作為因子，加入模型以捕捉短期波動。
3. 考慮加入 BoJ 干預概率的風險調整因子，當日圓跌破 155.00 時降低倉位或轉為對沖策略。
