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核心要點
- 美元/日圓 (USD/JPY) 在昨日大幅回彈，收盤價升至 150.20 左右。
- 日圓走強主要受益於日本政府債券 (JGBs) 拍賣需求強勁，價格上揚。
- 日經指數期貨 (Nikkei futures) 同步回升，顯示股市情緒亦受債券需求提振。
- 前一交易日日本央行行長的鷹派言論曾引發全球賣壓，市場擔憂日圓資金回補 (carry‑trade unwind)。
- 本次 JGB 拍賣成功平抑了市場恐慌，使 USD/JPY 的短線跌勢暫緩。
- 投資者仍在觀察美國核心通脹 (Core CPI) 與日本製造業 PMI 的後續走向。
- 技術面上，USD/JPY 正在 150.00 附近形成短期支撐，若跌破可能測試 149.00。
- 若日圓持續走強，可能對日本出口股與日圓計價商品產生壓力。
主要影響
強勁的日本公債需求暫時抑制了美元兌日圓的跌勢，提升了日圓的短期支撐力度。
關鍵數據或日期
- 2025‑12‑02：日本政府債券 (JGB) 拍賣結果公布，需求超預期。
- 2025‑12‑01：日本央行行長發表鷹派言論，引發市場對日圓資金回補的擔憂。
- 2025‑12‑10（預估）：美國核心消費者物價指數 (Core CPI) 公布，將影響美元走勢。
支撐阻力區間
- USD/JPY 支撐 149.00 / 阻力 151.50
- Nikkei 期貨 支撐 38,200 / 阻力 39,500
量化交易影響
- 將 JGB 拍賣需求與 USD/JPY 走勢納入因子模型，可提升對日圓短線波動的預測精度。
- 在日圓資金回補風險升高時，降低 carry‑trade 相關策略的倉位或加入波動率止損機制。
- 利用 150.00 附近的支撐/阻力作為觸發條件，設計突破/回撤交易策略，以捕捉快速反彈或跌破的機會。
