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核心要點
- 日本央行（BoJ）於 2025 年 12 月 1 日宣布自 2007 年以來首次升息 25 基點，政策利率升至 -0.10%。
- 升息消息公布後，美元兌日圓（USD/JPY）瞬間衝高至 155.00，創下近三個月新高。
- 隨後市場情緒轉為負面，美元兌日圓在 24 小時內回落至約 152.45，跌幅約 1.7%。
- 技術面顯示，價格在 152.00 附近獲得支撐，並在 154.00 附近形成阻力。
- 美國 11 月 CPI（消費者物價指數）預計公布於 12 月 12 日，若持續高於預期，可能再次推升 USD/JPY。
- BBH 研究指出，若日圓持續走弱，日圓兌其他主要貨幣的風險溢價將上升，進一步影響跨境資金流向。
- 市場觀察者警告，若美元指數（DXY）在本週內跌破 105，USD/JPY 可能再度測試 150 以下的關鍵支撐位。
主要影響
日本央行升息短暫推升美元兌日圓，但隨後回落，顯示市場對升息的即時反應有限，日圓仍具防禦性支撐。
關鍵數據或日期
- 2025‑12‑01：日本央行升息 25 基點，政策利率 -0.10%。
- 2025‑12‑12：美國 11 月 CPI 公布（預期 0.3% MoM）。
- 2025‑12‑16：美聯儲官員講話（可能影響美元走勢）。
支撐阻力區間
- USD/JPY 支撐 152.00 / 阻力 154.00
- 若跌破支撐 152.00，下一個支撐位可能在 150.50
- 若突破阻力 154.00，短線目標可望測試 156.00
量化交易影響
- 調整均值回歸模型的回撤門檻：將 USD/JPY 近期波動範圍設定為 152.00‑154.00，以避免在短暫升息噪音中觸發過度交易。
- 在程式化止損策略中加入多重條件：若 DXY 同時跌破 105 且 USD/JPY 低於 152，則觸發加速平倉或減倉。
- 利用升息事件的高波動性，短期內可加大波動率模型（如 GARCH）權重，以捕捉瞬間的價格跳躍，提升套利機會。
