來源網址：USD/JPY retraces after BoJ rate hike boost – BBH‘>USD/JPY retraces after BoJ rate hike boost – BBH
核心要點
- 日本央行（BoJ）於 12 月 5 日宣布自 2025 年 10 月以來首次升息 0.25%，基準利率升至 0.50%。
- 升息消息使 USD/JPY 短線衝破 150.00，創下自 2023 年以來最高點。
- 在升息刺激後的獲利了結壓力下，美元兌日圓在 150.00 附近出現回檔，跌至 148.30 左右。
- 市場情緒偏負面，投資人擔憂日圓在升息後仍缺乏足夠支撐，且美國通膨數據仍顯疲弱。
- 美國 11 月 CPI 年增率 3.2%（預期 3.3%），顯示通膨降溫，對美元形成下行壓力。
- 技術面上，150.00 為短期阻力（Resistance），148.00 為主要支撐（Support），若跌破 148.00 可能測試 146.50。
- BBH 認為美元兌日圓短期內仍在 148.00‑150.00 区间震盪，除非美聯儲公布更鷹派訊號，否則難以持續突破。
- 量化模型需重新校正波動率參數，因升息消息引發的瞬間波幅已超出歷史 10‑日平均值。
- 建議在 148.00 附近設定止損，並將倉位規模調整至 20% 以下，以降低突發回檔風險。
主要影響
日本升息短暫提振美元兌日圓，但隨後獲利了結導致匯率回檔，市場對日圓支撐仍存疑慮。
關鍵數據或日期
- 2025 年 12 月 5 日 – 日本央行升息 0.25%（基準利率 0.50%）
- 2025 年 11 月 12 日 – 美國 11 月 CPI 年增率 3.2%（預期 3.3%）
- 2025 年 12 月 2 日 – BBH 報告發布
支撐阻力區間
- USD/JPY 阻力 150.00
- USD/JPY 支撐 148.00
- USD/JPY 次級支撐 146.50
量化交易影響
- 將 10‑日波動率（ATR）上調約 30%，以捕捉升息消息引發的瞬間波幅。
- 在 148.00 附近加入動態止損（Trailing Stop），防止回檔時快速出局。
- 減少 USD/JPY 多頭倉位至原先的 20% 以下，降低單日回檔風險。
