來源網址：USD/JPY retraces after BoJ rate hike boost – BBH‘>USD/JPY retraces after BoJ rate hike boost – BBH
核心要點
- 日本央行（BoJ）於 2025 年 11 月 27 日意外將短期利率上調 25 基點，結束長期負利率政策。
- 升息消息推高美元兌日圓（USD/JPY）至 155.30，隨後因獲利回吐與風險偏好下降而回落至 153.80。
- 市場情緒偏負面，投資者擔憂升息可能抑制日本經濟復甦，同時美國通膨數據仍顯疲弱。
- 技術面上，USD/JPY 在 154.00 附近形成阻力，跌破 152.50 成為支撐關鍵區。
- 美國 12 月非農就業報告（預計 210,000）與 12 月 CPI（預計 0.2%）將於 12 月 6 日公布，可能再次影響匯率走勢。
- 日圓因升息預期而短期內呈現避險需求，資金流向日圓遠期合約顯示淨多頭減少 15 億美元。
- BBH 認為短線內 USD/JPY 可能在 152.50‑154.00 区间震盪，若突破阻力則有機會測試 156.00。
主要影響
日本央行升息打斷日圓弱勢，導致 USD/JPY 短期回檔並在 152.50‑154.00 区间形成震盪格局。
關鍵數據或日期
- 2025‑11‑27：日本央行（BoJ）宣布升息 25 基點。
- 2025‑12‑06：美國 12 月非農就業報告與 CPI 公布。
- 2025‑12‑02：BBH 報告發布時間（06:58:52 ET）。
支撐阻力區間
- USD/JPY 支撐 152.50 / 阻力 154.00
- 若突破阻力，下一阻力位 156.00；跌破支撐，下一支撐位 151.00
量化交易影響
- 在 152.50‑154.00 区间內，可將策略的止損設定在 151.80 附近，以防止日圓突發回升。
- 加入 BoJ 升息事件作為因子，調整日圓相關的 carry‑trade 模型權重，降低對 USD/JPY 多頭敞口。
- 利用即將公布的美國非農與 CPI 數據作為觸發條件，設計跨市場套利策略（USD/JPY ↔️ S&P 500）以捕捉風險偏好變化。
