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核心要點
- 歐元區預估HICP（核心通膨指標）將於2025年12月5日（歐洲時間）上午09:00公佈。
- 市場預期12月的年率核心HICP為4.4%，較上月的4.3%小幅上升，顯示通膨仍有黏性。
- 若實際數據高於預期，歐洲央行（ECB）可能加速升息步伐，EUR/USD 可能出現上行動能；若低於預期，則可能削弱升息預期，造成歐元走弱。
- 技術面上，EUR/USD 近期在1.0600~1.0750區間盤整，突破阻力位1.0750將測試1.0900；跌破支撐位1.0580則可能測試1.0400。
- FX市場情緒仍屬中性，投資人正等待HICP數據以確認ECB政策路徑。
- 分析師指出，除HICP外，12月的歐元區製造業PMI與美國非農就業報告亦將同時影響匯率波動。
- 短線交易者可留意EUR/USD在1.0700附近的成交量密集區，作為潛在的切入點或止盈點。
- 量化模型建議將HICP公布前後的波動率（VIX）與EUR/USD的即時波動率（RV）做交叉檢測，以捕捉異常波動。
主要影響
12月預估HICP結果將成為決定EUR/USD短期走向的關鍵驅動因素。
關鍵數據或日期
- 2025年12月5日 09:00 CET – 歐元區預估HICP（核心通膨）公布
- 市場預期年率核心HICP：4.4%
- 2025年12月5日 09:30 CET – 歐元區製造業PMI（預期 48.5）
- 2025年12月6日 08:30 EST – 美國非農就業人數（預期 210k）
支撐阻力區間
- EUR/USD 支撐 1.0580 / 阻力 1.0750
- EUR/USD 支撐 1.0400 / 阻力 1.0900（長線關鍵位）
量化交易影響
- 在HICP公布前後，將事件驅動的價格跳躍（jump）模型加入策略，利用實際與預期差異產生的即時波動率突增做為交易信號。
- 調整風險模型的波動率上限（volatility cap），因為HICP公布常伴隨EUR/USD 10‑15% 的瞬間波幅，需避免過度曝險。
- 將HICP與ECB利率決策的相關性加入多因子回歸，提升模型對未來政策變動的預測精度。
