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核心要點
- 德意志銀行預測，2025‑2026 年黃金將持續受到多重基本面因素支撐。
- 美國通膨仍高於目標，實際利率（real yields）保持負值，提升黃金的避險吸引力。
- 美元指數（USD Index）近期走弱，對 XAU‑USD 形成上行動能。
- 地緣政治風險（如中東緊張局勢）與全球央行持續增持黃金，提供需求端支撐。
- 技術面上，黃金在 1,950 美元/盎司形成重要支撐，若突破將測試 2,150 美元的阻力。
- 德意志銀行將 2025 年底的黃金價格目標設定在 2,050 美元左右，2026 年預估可達 2,150‑2,200 美元。
- 市場情緒偏正面，投資者預期美聯儲（Fed）在 2025 年底前仍將維持緊縮政策，進一步壓低實際利率。
- 建議投資者在 1,950‑2,050 美元區間內建立長倉，並以 1,900 美元作為止損點位。
主要影響
黃金在未來一年內將保持上行趨勢，市場多頭情緒持續增強。
關鍵數據或日期
- 2025 年 12 月 10 日：美國核心 CPI 公布（預估年增 3.2%）
- 2025 年 12 月 17 日：美聯儲政策會議（預期維持利率不變）
- 2025 年 12 月 31 日：德意志銀行全年黃金價格預測報告發布
支撐阻力區間
- XAU‑USD 支撐 1,950 美元 / 阻力 2,150 美元
- XAU‑USD 中期目標支撐 2,050 美元 / 阻力 2,200 美元
量化交易影響
- 將 1,950‑2,050 美元的區間納入多頭策略的主要交易範圍，並使用動態止盈（Trailing‑Stop）鎖定上行收益。
- 在模型中加入實際利率（real yields）與美元指數（USD Index）的負相關因子，以捕捉宏觀驅動的黃金價格波動。
- 考慮使用波動率突破（Volatility Breakout）策略，在價格突破 2,150 美元阻力位時觸發加碼指令。
