核心要點
- 歐元區預估HICP（核心通脹指標）將於2025年12月4日（歐洲時間上午09:00）公布，屬於本月的首次通脹預測。
- 市場預期12月的預估HICP年率為3.3%，較上月的3.2%小幅上升，顯示通脹仍在高位徘徊。
- 若實際數據高於預期，歐洲央行（ECB）可能加速升息步伐，短期內支撐EUR/USD上漲；若低於預期，則可能削弱升息預期，導致EUR/USD回落。
- 技術面上，EUR/USD目前在1.0700附近形成阻力，若突破可測試1.0800；若跌破支撐1.0550，則可能測試1.0450。
- 市場情緒偏中性，投資人仍在觀望ECB未來的政策路徑，尤其是對於通脹持續高企的擔憂。
- 分析師指出，預估HICP的公佈往往比正式HICP更具波動性，因為交易者會提前對數據差異進行價格調整。
- 交易策略建議：在數據公布前後使用短線波動率突破策略，同時留意美元指數（DXY）的同步走勢，以捕捉跨市場資金流向。
主要影響
預估HICP結果將直接左右EUR/USD的短期走勢，尤其是對ECB升息預期的調整。
關鍵數據或日期
- 2025年12月4日 09:00 CET – 歐元區預估HICP（核心通脹）公布
- 市場預期年率 3.3%（較上月 3.2%）
- ECB政策會議預計於2025年12月10日舉行，將根據通脹數據決定是否加息
支撐阻力區間
- EUR/USD 支撐 1.0550 / 阻力 1.0700
- 若突破阻力 1.0700，下一阻力位 1.0800
- 若跌破支撐 1.0550，下一支撐位 1.0450
量化交易影響
- 在模型中加入預估HICP與實際公布值的差異（Surprise）作為因子，可提升EUR/USD短期波動率預測精度。
- 利用事件驅動的高頻策略，在公布前後 5 分鐘內設定波動率突破止損/止盈，捕捉價格劇烈波動。
- 將美元指數（DXY）與EUR/USD的相關性作為風險控制參數，避免因美元同步走強而產生的跨貨幣對沖失效。
