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核心要點
- 隨著投資者風險偏好提升，黃金 (XAUUSD) 與白銀 (XAGUSD) 均出現小幅回落。
- 市場預期美聯儲將在 2024 年底前降息 25 基點，鴿派預期持續支撐貴金屬需求。
- 美國最新的非農就業與零售銷售數據弱於預期，進一步削弱美元走勢，對金銀形成間接支撐。
- 技術面上，黃金跌破 2,040 美元的短期支撐，若持續下行可能測試 2,010 美元；上方阻力位在 2,080 美元附近。
- 白銀則在 24.5 美元的支撐位受阻，若突破將向 26.0 美元的阻力位測壓；跌破 24.5 美元則可能跌至 23.5 美元。
- 市場情緒偏正面，資金流向風險資產（如美股、美元）增加，貴金屬被視為短期調整工具。
- 分析師指出，若美國通膨指標（PCE）持續低於預期，將進一步提升降息概率，金銀可能在 2,050‑2,060 美元（黃金）與 25.0‑25.5 美元（白銀）區間震盪。
- 短期內，美元指數（DXY）若跌破 104.5，金銀的上行動能將被重新激活。
主要影響
風險偏好上升與鴿派聯儲預期共同壓低金銀即期價格，但弱美數據仍保留底部支撐。
關鍵數據或日期
- 2025 年 12 月 5 日：美國非農就業報告（預估 +150k）
- 2025 年 12 月 10 日：美國個人消費支出物價指數（PCE）月率 0.2%（低於預期 0.3%）
- 2025 年 12 月 16 日：美聯儲政策會議（市場預期降息 25 基點）
支撐阻力區間
- 黃金 XAUUSD 支撐 2,010 美元 / 阻力 2,080 美元
- 白銀 XAGUSD 支撐 24.5 美元 / 阻力 26.0 美元
量化交易影響
- 利用短期均線交叉（如 5‑日 EMA 上穿 20‑日 EMA）可捕捉金銀的回彈機會，尤其在跌破支撐後的快速反彈。
- 將波動率指標（如 VIX 或金銀的 ATR）作為風險控制參數，當 ATR 低於歷史平均值時減少持倉，以避免在低波動環境下的假突破。
- 結合美元指數 (DXY) 逆向策略：DXY 下跌時加倉金銀，多頭持倉；DXY 上升時減倉或做空，以捕捉資金流向的跨市場效應。
