來源網址：USD/JPY tests 155 amid BoJ hawkishness – ING‘>USD/JPY tests 155 amid BoJ hawkishness – ING
核心要點
- 日本央行（BoJ）在12月5日會議上暗示將結束負利率，首次加息的可能性提升，市場解讀為鷹派訊號。
- 美元兌日圓（USD/JPY）自上週底的152.8升至151.5後，持續上攻，已測試 155.00 的阻力位。
- 美國通脹（CPI）數據仍高於預期，11月CPI年增率 3.4%，支撐美聯儲（Fed）維持高利率政策的預期。
- 市場情緒偏向負面，投資人對日圓的避險需求下降，資金流向美元計息資產。
- 技術面上，USD/JPY 的日線支撐位在 152.50，若跌破將可能測試 150.00；阻力則在 155.00，若突破可能衝向 157.00。
- ING 認為短期內美元仍將保持相對強勢，除非 BoJ 明確宣布加息幅度低於市場預期，否則日圓難以快速回升。
- 外匯市場流動性偏緊，波動率（VIX）上升至 1.8%，對沖成本上揚。
主要影響
美元持續走強，日圓弱勢加劇，USD/JPY 逼近 155，短期內可能觸發更大幅度的日圓貶值。
關鍵數據或日期
- 2025/12/05 – 日本央行政策會議（BoJ）發表鷹派言論
- 2025/12/10‑11 – 美聯儲（Fed）會議，預期維持利率不變
- 2025/12/12 – 美國11月消費者物價指數（CPI）公布，年增率 3.4%
- 2025/12/15 – 日本核心通脹（CPI）公布，預期 2.3%
支撐阻力區間
- USD/JPY 支撐 152.50 / 阻力 155.00
- 若突破 155.00，下一阻力位 157.00；若跌破 152.50，下一支撐位 150.00
量化交易影響
- 模型需將 BoJ 鷹派預期加入利率差（Interest Rate Differential）因子，提升對 USD/JPY 的預測權重。
- 考慮在 152.50 附近設定動態止損（Trailing Stop），以防止突發回檔帶來的極端波動。
- 利用波動率指標（如 ATR、VIX）調整倉位大小，當波動率 > 1.7% 時降低倉位 20% 以控制風險。
