來源網址：USDJPY Downtrend and Why December Rate Decisions May Not Hold the Trump Card‘>USDJPY Downtrend and Why December Rate Decisions May Not Hold the Trump Card
核心要點
- 過去 10 天 USD/JPY 由 155.20 跌至 151.80，呈現明顯的下行趨勢（Downtrend）。
- 市場焦點集中在 12 月 11-12 日美聯儲（Fed）以及 12 月 20 日日本央行（BoJ）的利率決策，然而兩邊皆有意外政策變動的風險。
- 技術面顯示 20 日移動平均線（20‑Day Moving Average）已被跌破，且相對強弱指標（RSI）跌至 38，形成看跌背離（Bearish Divergence）。
- 美元指數（DXY）近期走弱，支撐位在 104.5，若跌破則可能進一步拖累 USD/JPY；相對的，日圓避險需求因全球風險偏好下降而上升。
- 美國 12 月核心消費者物價指數（CPI）預計年增 3.3%，若高於預期將支撐美元；日本 12 月 CPI 預估僅 2.2%，維持寬鬆基調。
- 市場預期美聯儲 12 月會維持利率不變，但若出現「鷹派」言論或意外加息，將立即推升 USD/JPY；同理，若 BoJ 突然暗示提前結束負利率，亦會造成日圓急升。
- 短線交易者可關注 151.50 的支撐區（Support）與 154.00 的阻力區（Resistance），若跌破支撐可能測試 149.80；若突破阻力則有望回測 156.00。
主要影響
若12月利率會議出現意外政策訊號，將加劇 USD/JPY 的波動，短期內可能出現急速反轉。
關鍵數據或日期
- 美聯儲政策會議：2025‑12‑11 至 12‑12（FOMC）
- 美國核心CPI：2025‑12‑12 公布
- 日本央行政策會議：2025‑12‑20（BoJ）
- 日本CPI：2025‑12‑13 公布
支撐阻力區間
- USD/JPY 支撐 151.50 / 阻力 154.00
- 若跌破支撐，次級支撐 149.80；若突破阻力，次級阻力 156.00
量化交易影響
- 在支撐 151.50 附近設定止損（Stop‑Loss）或觸發止盈（Take‑Profit），以防突發政策訊號造成的跳空跌破。
- 將 12 月利率決策前後的波動率（Volatility）納入模型，使用波動率加權的均值回歸（Vol‑Weighted Mean Reversion）策略捕捉短期反彈或回撤。
- 根據 RSI 與 MACD 形成的看跌背離，調整多頭倉位的持倉比例，降低在 151.50 以下的曝險（Exposure）。
