日期：Sat, 17 Jan 2026 22:00:25 -0500
核心要點
• 在截至 January 16 的一週內，USD/JPY 連續三週上漲，收盤於 158.066（+0.09%）。
• 美國強勁經濟數據削弱了市場對 2026 年 3 月美聯儲降息的預期，提升了美元需求。
• 日本首相高市早苗暗示提前舉行大選並可能加大財政支出，使日圓需求受壓，USD/JPY 於 January 14 創下 159.453 的月內高點。
• 市場預期日本央行（BoJ）將於 January 23 维持政策利率在 0.75%，但若出現更強通膨或貿易數據，可能提前加碼升息。
• 若 BoJ 公布鷹派中性利率（約 1.5% – 2%）或削減日本國債（JGB）購買，將大幅提升日圓需求，並可能把 USD/JPY 拉回至 150 以下。
• 技術面上，日線圖上 USD/JPY 仍在 50 日與 200 日 EMA 之上，但若跌破 50 日 EMA，將觸發近期看跌信號，支撐位在 155，阻力位在 160。
• 美國核心 PCE 物價指數（預計 2.7%）將於 January 22 公布，若通膨放緩，將提升市場對美聯儲降息的期待，對 USD/JPY 形成上行壓力。
• 美國強勁經濟數據削弱了市場對 2026 年 3 月美聯儲降息的預期，提升了美元需求。
• 日本首相高市早苗暗示提前舉行大選並可能加大財政支出，使日圓需求受壓，USD/JPY 於 January 14 創下 159.453 的月內高點。
• 市場預期日本央行（BoJ）將於 January 23 维持政策利率在 0.75%，但若出現更強通膨或貿易數據，可能提前加碼升息。
• 若 BoJ 公布鷹派中性利率（約 1.5% – 2%）或削減日本國債（JGB）購買，將大幅提升日圓需求，並可能把 USD/JPY 拉回至 150 以下。
• 技術面上，日線圖上 USD/JPY 仍在 50 日與 200 日 EMA 之上，但若跌破 50 日 EMA，將觸發近期看跌信號，支撐位在 155，阻力位在 160。
• 美國核心 PCE 物價指數（預計 2.7%）將於 January 22 公布，若通膨放緩，將提升市場對美聯儲降息的期待，對 USD/JPY 形成上行壓力。
主要影響
• 鷹派的日本央行政策預期將縮小美日利差
• 可能在中短期內將 USD/JPY 推回 150 以下。
• 可能在中短期內將 USD/JPY 推回 150 以下。
關鍵數據或日期
• January 12：USD/JPY 觸及 157.515 的低點
• January 14：創下 159.453 的高點
• January 16：本週收盤於 158.066
• January 17：美聯儲 FOMC 黑色期間開始，暫停官方言論
• January 22：美國核心 PCE 物價指數公佈（預估 2.7%）
• January 23：日本央行利率決策會議，預期維持 0.75%
• 2026 年 3 月：美聯儲降息機率從 53.9% 降至 21.1%（截至 January 16）
• 2026 年 6 月：美聯儲降息機率從 84.1% 降至 60.7%（截至 January 16）
• January 14：創下 159.453 的高點
• January 16：本週收盤於 158.066
• January 17：美聯儲 FOMC 黑色期間開始，暫停官方言論
• January 22：美國核心 PCE 物價指數公佈（預估 2.7%）
• January 23：日本央行利率決策會議，預期維持 0.75%
• 2026 年 3 月：美聯儲降息機率從 53.9% 降至 21.1%（截至 January 16）
• 2026 年 6 月：美聯儲降息機率從 84.1% 降至 60.7%（截至 January 16）
支撐阻力區間
• USD/JPY 支撐 155 / 阻力 160
• 中期支撐 150，若跌破可測試 145-140 区间
• 中期支撐 150，若跌破可測試 145-140 区间
量化交易影響
1. 將 BoJ 1 月 23 日的利率決策與中性利率範圍（1.5% – 2%）作為事件驅動信號，若出現鷹派訊號即時調整多空倉位。
2. 利用美國核心 PCE（January 22）與 ADP 就業數據作為短期波動因子，當通膨低於預期時加大對日圓的多頭程式。
3. 在日線圖上監測 50 日 EMA 交叉；若 USD/JPY 跌破 50 日 EMA，觸發自動減倉或做空策略，同時設定止損於 160 上方阻力位。
2. 利用美國核心 PCE（January 22）與 ADP 就業數據作為短期波動因子，當通膨低於預期時加大對日圓的多頭程式。
3. 在日線圖上監測 50 日 EMA 交叉；若 USD/JPY 跌破 50 日 EMA，觸發自動減倉或做空策略，同時設定止損於 160 上方阻力位。
