日期：Tue, 13 Jan 2026 20:13:30 -0500
核心要點
• USD/JPY 匯率首次逼近 160，自 2024 年 7 月以來未見此高位，因政治不確定性與財政、貨幣政策疑慮削弱日圓。
• 日本 10 年期國債殖利率升至 2.178%，創十年新高，顯示市場對首相 Takaichi 可能於 February 召開臨時選舉的擔憂。
• Takaichi 的民調支持率升至 78.1%，而自民黨支持率低於 30%，增加選舉結果不確定性，若勝選可能推動大規模財政刺激，進一步壓低日圓。
• 美國零售銷售預估年增 3.0%（較 10 月的 3.5% 下降），生產者物價指數（PPI）預估年增 2.7%，若低於預期將提升 3 月美聯儲降息機率，對 USD/JPY 形成中期看跌。
• CME FedWatch Tool 顯示 3 月降息機率由 January 6 的 48.5% 降至 January 13 的 25.7%，顯示市場對鴿派政策的期待減弱。
• 技術面上，USD/JPY 站在 50 日與 200 日指數移動平均線（EMA）之上，短期支撐位在 157（同時為 50 日 EMA）與 155，若跌破則下一關鍵支撐為 150。
• 若日本央行（BoJ）將中性利率設定在 1.5%-2.5%（鷹派），將促使多次升息，縮小美日利差，可能在 6-12 個月內觸發日圓回補，將 USD/JPY 拉回至 140。
• 日本 10 年期國債殖利率升至 2.178%，創十年新高，顯示市場對首相 Takaichi 可能於 February 召開臨時選舉的擔憂。
• Takaichi 的民調支持率升至 78.1%，而自民黨支持率低於 30%，增加選舉結果不確定性，若勝選可能推動大規模財政刺激，進一步壓低日圓。
• 美國零售銷售預估年增 3.0%（較 10 月的 3.5% 下降），生產者物價指數（PPI）預估年增 2.7%，若低於預期將提升 3 月美聯儲降息機率，對 USD/JPY 形成中期看跌。
• CME FedWatch Tool 顯示 3 月降息機率由 January 6 的 48.5% 降至 January 13 的 25.7%，顯示市場對鴿派政策的期待減弱。
• 技術面上，USD/JPY 站在 50 日與 200 日指數移動平均線（EMA）之上，短期支撐位在 157（同時為 50 日 EMA）與 155，若跌破則下一關鍵支撐為 150。
• 若日本央行（BoJ）將中性利率設定在 1.5%-2.5%（鷹派），將促使多次升息，縮小美日利差，可能在 6-12 個月內觸發日圓回補，將 USD/JPY 拉回至 140。
主要影響
• 政治與財政不確定性推升 USD/JPY 接近 160
• 同時美聯儲與日本央行政策分歧決定中長期走向。
• 同時美聯儲與日本央行政策分歧決定中長期走向。
關鍵數據或日期
• January 6, 2026 – CME FedWatch Tool 顯示 3 月降息機率 48.5%
• January 13, 2026 – CME FedWatch Tool 降至 25.7%
• February 2026 – 預期日本臨時選舉日期
• November 2025 – 美國零售銷售年增 3.0%（預估）
• November 2025 – 美國 PPI 年增 2.7%（預估）
• January 13, 2026 – CME FedWatch Tool 降至 25.7%
• February 2026 – 預期日本臨時選舉日期
• November 2025 – 美國零售銷售年增 3.0%（預估）
• November 2025 – 美國 PPI 年增 2.7%（預估）
支撐阻力區間
• USD/JPY 支撐 150 / 阻力 160
• USD/JPY 支撐 155 / 阻力 157（同時為 50 日 EMA）
• USD/JPY 阻力 162（若突破 160 可能觸發干預）
• USD/JPY 支撐 155 / 阻力 157（同時為 50 日 EMA）
• USD/JPY 阻力 162（若突破 160 可能觸發干預）
量化交易影響
1. 可將 USD/JPY 的 50 日 EMA 157 作為動量突破的觸發條件，設置多單止盈於 160，止損於 155。
2. 監測日本 10 年期國債殖利率 2.178% 變化，若持續上升超過 2.2%，可加碼看跌日圓的對沖策略（如賣出 USD/JPY 或做多日圓遠期）。
3. 使用事件驅動模型捕捉臨時選舉與財政刺激公告的波動，將新聞情緒分數與 USD/JPY 即時價格相關聯，於新聞發布後 5 分鐘內執行高頻套利。
2. 監測日本 10 年期國債殖利率 2.178% 變化，若持續上升超過 2.2%，可加碼看跌日圓的對沖策略（如賣出 USD/JPY 或做多日圓遠期）。
3. 使用事件驅動模型捕捉臨時選舉與財政刺激公告的波動，將新聞情緒分數與 USD/JPY 即時價格相關聯，於新聞發布後 5 分鐘內執行高頻套利。
