日期：Wed, 17 Dec 2025 18:21:35 -0500
核心要點
• 美元兌日圓 (USD/JPY) 於亞洲早盤升至約 155.60，突破 155.50 大關。
• 美聯儲 (Fed) 理事克里斯多福·沃勒 (Christopher Waller) 表示美國央行不急於降息，短線支撐美元走勢。
• 市場預期明年將有兩次降息，CME FedWatch 顯示 1 月會議維持利率不變的機率升至 75.6%（上週約 70%）。
• 投資人將於本週四（2025-12-17）關注美國 11 月消費者物價指數 (CPI) 數據公布。
• 日本央行 (BoJ) 預計於本週五（2025-12-20）的兩天政策會議後，將基準利率從 0.5% 提升至 0.75%，創三十年新高。
• BoJ 行長上田昌弘 (Kazuo Ueda) 近期強調通脹與經濟前景逐步符合預期，暗示升息步伐將持續。
• 升息預期提升日圓吸引力，可能對 USD/JPY 形成阻力，形成多空拉鋸。
• 若美國 CPI 高於預期，美元可能進一步走強；若低於預期，日圓可能受惠而回升。
• 美聯儲 (Fed) 理事克里斯多福·沃勒 (Christopher Waller) 表示美國央行不急於降息，短線支撐美元走勢。
• 市場預期明年將有兩次降息，CME FedWatch 顯示 1 月會議維持利率不變的機率升至 75.6%（上週約 70%）。
• 投資人將於本週四（2025-12-17）關注美國 11 月消費者物價指數 (CPI) 數據公布。
• 日本央行 (BoJ) 預計於本週五（2025-12-20）的兩天政策會議後，將基準利率從 0.5% 提升至 0.75%，創三十年新高。
• BoJ 行長上田昌弘 (Kazuo Ueda) 近期強調通脹與經濟前景逐步符合預期，暗示升息步伐將持續。
• 升息預期提升日圓吸引力，可能對 USD/JPY 形成阻力，形成多空拉鋸。
• 若美國 CPI 高於預期，美元可能進一步走強；若低於預期，日圓可能受惠而回升。
主要影響
• 美聯儲官員鷹派言論與日本央行升息預期共同推升美元兌日圓至 155.60 左右
• 市場將以美國 CPI 為關鍵轉折點。
• 市場將以美國 CPI 為關鍵轉折點。
關鍵數據或日期
• 美國 11 月 CPI 公布時間：2025-12-17（美國東部時間）
• 美聯儲 1 月會議利率決策預期：2026-01-（具體日期待定）
• 日本央行兩天政策會議結束日：2025-12-20
• 美聯儲 1 月會議利率決策預期：2026-01-（具體日期待定）
• 日本央行兩天政策會議結束日：2025-12-20
量化交易影響
1. 將 Fed 官員言論與 BoJ 升息預期納入短期 USD/JPY 交易模型，使用事件驅動的訊號加權提升策略精準度。
2. 在 CPI 公布前後設定動態止盈/止損區間，根據實際 CPI 偏差調整持倉大小，以捕捉突發波動。
3. 利用利率期貨 (Fed Funds Futures) 與日圓遠期合約的隱含波動率差異，構建跨市場對沖或套利策略。
2. 在 CPI 公布前後設定動態止盈/止損區間，根據實際 CPI 偏差調整持倉大小，以捕捉突發波動。
3. 利用利率期貨 (Fed Funds Futures) 與日圓遠期合約的隱含波動率差異，構建跨市場對沖或套利策略。
