日期：Wed, 03 Dec 2025 14:01:44 -0500
核心要點
• 美元指數（USD）持續下滑，已跌破 105.00 的關鍵心理關口。
• 市場對美聯儲（Fed）可能在 2025 年底前轉向寬鬆政策的預期升溫，相關期權價格顯示「pivot」賭注增加。
• 黃金（XAU/USD）在 $4,200 附近盤整，成交量較前一週放大 30%。
• 美國核心通脹（CPI）預計於 2025-12-10 公布，若持續低於預期，將進一步支撐金價。
• 美國非農就業報告（NFP）將於 2025-12-12 發布，若失業率上升，將加劇美元弱勢。
• 技術面上，黃金的 50 日均線位於 $4,180，形成支撐；200 日均線在 $4,250 附近形成阻力。
• 市場情緒指標（VIX）自上週以來下降 12%，顯示投資者風險偏好回升，但仍保留對黃金的避險需求。
• 美元走弱同時推高其他貴金屬，白銀（XAG/USD）已突破 $28，創下月線新高。
• 市場對美聯儲（Fed）可能在 2025 年底前轉向寬鬆政策的預期升溫，相關期權價格顯示「pivot」賭注增加。
• 黃金（XAU/USD）在 $4,200 附近盤整，成交量較前一週放大 30%。
• 美國核心通脹（CPI）預計於 2025-12-10 公布，若持續低於預期，將進一步支撐金價。
• 美國非農就業報告（NFP）將於 2025-12-12 發布，若失業率上升，將加劇美元弱勢。
• 技術面上，黃金的 50 日均線位於 $4,180，形成支撐；200 日均線在 $4,250 附近形成阻力。
• 市場情緒指標（VIX）自上週以來下降 12%，顯示投資者風險偏好回升，但仍保留對黃金的避險需求。
• 美元走弱同時推高其他貴金屬，白銀（XAG/USD）已突破 $28，創下月線新高。
主要影響
• 美元持續走弱與美聯儲轉向預期共同推升黃金價格
• 短期內金價有望在 $4,200 附近保持上行動能。
• 短期內金價有望在 $4,200 附近保持上行動能。
關鍵數據或日期
• 美國核心CPI公佈日：2025-12-10
• 美國非農就業報告（NFP）公佈日：2025-12-12
• 美聯儲政策會議（FOMC）預計於 2025-12-16 舉行
• 美元指數（DXY）近期跌破 105.00
• 美國非農就業報告（NFP）公佈日：2025-12-12
• 美聯儲政策會議（FOMC）預計於 2025-12-16 舉行
• 美元指數（DXY）近期跌破 105.00
支撐阻力區間
• XAU/USD 支撐 4,150 / 阻力 4,250
• USD指數（DXY） 支撐 104.5 / 阻力 106.0
• USD指數（DXY） 支撐 104.5 / 阻力 106.0
量化交易影響
1. 利用美元指數與黃金之間的負相關，可設計跨品種對沖策略，當 DXY < b>105.00 時加倉 XAU/USD。
2. 基於波動率收斂，短期可採用均值回歸模型在 $4,200 附近做多/做空，設定止盈止損於支撐 4,150 與阻力 4,250。
3. 將即將公佈的 CPI 與 NFP 數據作為事件驅動因子，於發布前後 30 分鐘內調整模型權重，以捕捉突發價格波動。
2. 基於波動率收斂，短期可採用均值回歸模型在 $4,200 附近做多/做空，設定止盈止損於支撐 4,150 與阻力 4,250。
3. 將即將公佈的 CPI 與 NFP 數據作為事件驅動因子，於發布前後 30 分鐘內調整模型權重，以捕捉突發價格波動。
