日期：Wed, 03 Dec 2025 03:16:14 -0500
核心要點
• ING 報告指出，EUR/USD 匯率在本週上漲，主要受歐元區對沖成本（forward premium）大幅縮減的推動。
• 歐元區 1‑月遠期點差從 0.45% 降至 0.12%，創下近兩年最低水平。
• 美國通膨數據（12 月 10 日）預期持續走弱，使美元資金成本上升，進一步支撐歐元走勢。
• 歐洲央行（ECB）預計於 12 月 12 日 會議上維持利率不變，市場對未來降息的預期提升。
• 技術面上，EUR/USD 已突破近期阻力 1.1250，測試上方阻力 1.1350。
• 市場情緒轉為正面，投資人重新配置資金至歐元資產，對沖需求下降。
• 外匯交易量顯示，歐元對美元的即期交易量較上週增長約 15%。
• 歐元區 1‑月遠期點差從 0.45% 降至 0.12%，創下近兩年最低水平。
• 美國通膨數據（12 月 10 日）預期持續走弱，使美元資金成本上升，進一步支撐歐元走勢。
• 歐洲央行（ECB）預計於 12 月 12 日 會議上維持利率不變，市場對未來降息的預期提升。
• 技術面上，EUR/USD 已突破近期阻力 1.1250，測試上方阻力 1.1350。
• 市場情緒轉為正面，投資人重新配置資金至歐元資產，對沖需求下降。
• 外匯交易量顯示，歐元對美元的即期交易量較上週增長約 15%。
主要影響
• 對沖成本急速下降提升歐元吸引力
• 推升 EUR/USD
• 短期內看漲情緒明顯。
• 推升 EUR/USD
• 短期內看漲情緒明顯。
關鍵數據或日期
• 12 月 10 日 – 美國 1 月 CPI 預估公布
• 12 月 12 日 – 歐洲央行利率決策會議
• 歐元區 1 月遠期點差從 0.45% 降至 0.12%
• 12 月 12 日 – 歐洲央行利率決策會議
• 歐元區 1 月遠期點差從 0.45% 降至 0.12%
支撐阻力區間
• EUR/USD 支撐 1.1150 / 阻力 1.1250
• EUR/USD 進一步阻力 1.1350
• EUR/USD 進一步阻力 1.1350
量化交易影響
1. 調整 carry‑trade 模型：降低 EUR/USD 的對沖成本參數，可提升長倉預期收益。
2. 在策略中加入 forward premium 變化作為風險因子，當 premium 突降時加碼 EUR 多頭。
3. 更新波動率過濾條件：近期 EUR/USD 波動率下降，可放寬波動率門檻以捕捉趨勢持續性。
2. 在策略中加入 forward premium 變化作為風險因子，當 premium 突降時加碼 EUR 多頭。
3. 更新波動率過濾條件：近期 EUR/USD 波動率下降，可放寬波動率門檻以捕捉趨勢持續性。
