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核心要點
- 金價於 12 月 2 日收盤跌至 4,197.8 美元，首次回落至 4,200 以下。
- 市場情緒偏負面，投資人因預期聯儲局（Fed）將在 12 月 10 日舉行利率決策會議前獲利了結。
- 美元指數（DXY）同步走強，對金價形成壓力；同時美國國債收益率上升，提升無風險資產吸引力。
- 技術面顯示短期支撐位在 4,180 美元，若跌破將測試 4,150；阻力位則在 4,240‑4,260 區間。
- 市場觀察焦點轉向即將公布的美國核心消費者物價指數（CPI）與就業數據，預期將影響聯儲局的政策路徑。
- 分析師指出，若聯儲局維持或加碼升息，金價可能持續受壓；若出現鴿派訊號，金價有望回升至 4,300 以上。
- 投資組合中持有的黃金期貨與實物金屬敞口建議減倉或加設較緊的止損，以防短線波動。
- 量化模型需重新校正波動率參數，因近期波動率已從 1.2% 降至 0.9%。
主要影響
金價跌破關鍵心理關口 4,200 美元，顯示在聯儲會議前的風險偏好下降，短期內可能持續承壓。
關鍵數據或日期
- 美聯儲利率決策會議 – 2025 年 12 月 10 日
- 美國核心消費者物價指數（CPI） – 2025 年 12 月 12 日公布
- 美國非農就業報告 – 2025 年 12 月 6 日公布
支撐阻力區間
- XAU/USD 支撐 4,180 / 阻力 4,240‑4,260
- DXY 支撐 106.30 / 阻力 107.00
量化交易影響
- 調整金價波動率模型參數，將近期波動率從 1.2% 降至 0.9%，以避免過度擴張風險敞口。
- 在策略中加入聯儲會前的流動性抽離因子，降低多頭金屬持倉的倉位或設定更緊的止損（如 15 點）。
